歡瑞世紀最后一位頭部藝人楊紫宣布離開(kāi),財務(wù)造假的影響仍在延續?
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昨日,《家有兒女》演員楊紫宣布離開(kāi)歡瑞世紀,楊紫在微博發(fā)文稱(chēng),“感謝這六年來(lái)自@歡瑞世紀 大家庭的支持和陪伴,未來(lái)路,雖需獨自前行,但我會(huì )繼續為我熱愛(ài)的事業(yè),更加堅定地勇敢前行”。一是當年《盜墓筆記》影視化,歡瑞世紀算是第一個(gè)吃螃蟹的人,開(kāi)創(chuàng )了一個(gè)“盜墓盛世”;二是歡瑞世紀旗下有很多讓人熟悉的演員,現在大火的楊紫,還有任嘉倫,楊冪和李易峰都曾經(jīng)是其公司的藝人,現均已解約。三是在2019年11月4日,歡瑞世紀因連續四年財務(wù)造假,被中國證監會(huì )重慶監管局行政處罰,累計罰款452萬(wàn)元。2016年1月底,歡瑞世紀借殼上市。在2013年至2016年連續通過(guò)提前確認收入虛增營(yíng)收、虛構收回應收款項少計提壞賬準備、推遲計提應收款項壞賬準備等手段虛增利潤,導致重組方案和借殼后的年報存在虛假記載和重大遺漏,而業(yè)績(jì)造假的目的直指做高重組標的估值。曾靠著(zhù)歡瑞世紀上市大賺了一筆的明星們,早早地脫離了公司。以致于只剩下了一個(gè)楊紫在獨撐大局。而如今,楊紫的出走,對于本就日子不好過(guò)的歡瑞世紀來(lái)說(shuō),無(wú)疑是雪上加霜。
根據歡瑞世紀中報數據,藝人經(jīng)紀是其最賺錢(qián)的業(yè)務(wù),營(yíng)收超5000萬(wàn)元。值得關(guān)注的是,被外界認為是楊紫的藝人(一)為其貢獻了超過(guò)三成的營(yíng)收。
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上市公司因財務(wù)造假炸雷的可真的是不少,不過(guò)往年也不少。比如說(shuō)一審判決已出的康美藥業(yè),財務(wù)造假還說(shuō)什么叫財務(wù)計算失誤,這是299個(gè)億,這都能算錯?這是把A股股民全部當成狍子嗎?同樣的會(huì )計事務(wù)業(yè)務(wù),別人家都只要五十萬(wàn),就康美的收五百萬(wàn),這里面的水,瞎子都知道有貓膩了。而之所以這些上市公司敢這么明目張膽的財務(wù)造假,在于之前犯罪成本過(guò)于低廉。頂格處罰對于上市公司來(lái)說(shuō),也并非傷筋動(dòng)骨。舉一個(gè)成熟市場(chǎng)的案例。美國安然公司財務(wù)造假:安然公司罰款5億美元,宣布公司破產(chǎn),退市處理。CEO判刑24年罰4500萬(wàn)美元;股民獲賠71.4億美元。五大會(huì )計師事務(wù)所之一安達信破產(chǎn)三大投行被判有罪,并向安然公司的破產(chǎn)受害者分別支付了20億、22億和6900萬(wàn)美元的賠償罰款。2019年,歡瑞世紀造假1個(gè)億,僅被處罰400多萬(wàn),你就可以看看了。這才是一個(gè)成熟的市場(chǎng)和不成熟的A股之間存在的本質(zhì)上的區別。造假獲利以?xún)|為單位,犯罪成本和獲利之間不成正比,也無(wú)怪乎此前這么多上市公司敢于公然造假。但康美藥業(yè)一審判決的結果,估計也能讓一些企圖通過(guò)財務(wù)造假謀取暴利的上市公司有所卻步。
據媒體報道,11月12日下午,廣州市中級法院對康美藥業(yè)(600518)證券集體訴訟案作出一審判決:責令康美藥業(yè)股份有限公司因年報等虛假陳述侵權賠償證券投資者損失24.59億元;公司實(shí)際控制人馬興田夫婦及邱錫偉等4名原高管人員組織策劃實(shí)施財務(wù)造假,屬故意行為,承擔100%的連帶賠償責任;另有13名高管人員按過(guò)錯程度分別承擔5%、10%、20%的連帶賠償責任。該案是新《證券法》確立中國特色證券特別代表人訴訟制度后的首單案件,是迄今為止法院審理的原告人數最多、賠償金額最高的上市公司虛假陳述民事賠償案件。不過(guò),很多人還是不明白,那些賺錢(qián)的上市公司財務(wù)造假的動(dòng)機究竟是什么?我們首先要明確的是:財務(wù)造假的操盤(pán)人一般是大權在握的上市公司實(shí)控人,而不是那些職業(yè)經(jīng)理人。
所以,尋找財務(wù)造假人的動(dòng)機,主要是分析上市公司的實(shí)控人,比如康美藥業(yè)的馬興田,康得新的鐘玉。按理說(shuō),他們早已經(jīng)是賺到幾百個(gè)小目標的人生贏(yíng)家,錢(qián)對他們來(lái)說(shuō)只是一串數字。他們不應該為錢(qián)再干那些造假的事情了。但是,他們對掙錢(qián)帶來(lái)的成就感非常感興趣。大部分老板都非常有進(jìn)取心,滿(mǎn)腦子都想著(zhù)如何把自己的事業(yè)做大——10億(市值)的老板想做到100億,100億的老板想做到1000億,1000億的老板羨慕擁有萬(wàn)億市值的馬云和馬化騰們。一個(gè)人在滿(mǎn)足了生理需求,安全需求,尊重需求,社交需求之后,最頂級的需求是:自我實(shí)現的需求。對于頂級富豪們來(lái)說(shuō),吃喝玩樂(lè ),享受生活,真的花不了多少錢(qián)。真正費錢(qián)的事情往往是,I have a dream。所以,咱們要從他們“自我實(shí)現”的角度來(lái)思考。不是吹噓自己住什么豪宅,開(kāi)什么豪車(chē),戴什么名表,這些都太low了。把事業(yè)做大,才是讓他們感覺(jué)最拉風(fēng)的事情。
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上市公司財務(wù)造假套路!
看一遍,勝做10年財務(wù)分析!
發(fā)行人財務(wù)造假的目的一般都很明確,或使公司的財務(wù)指標,如利潤、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)規模等達到基本發(fā)行條件;或使公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、業(yè)績(jì)保持增長(cháng)態(tài)勢,爭取更好的發(fā)行價(jià)格。在此目的下,一些不符合條件的發(fā)行人采取虛構經(jīng)濟業(yè)務(wù)的方式進(jìn)行財務(wù)造假,可以同時(shí)解決多個(gè)問(wèn)題:一是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將變得十分突出;二是保持利潤、收入、資產(chǎn)的同步增長(cháng)態(tài)勢;三是考慮了財務(wù)指標之間的關(guān)系,能保持各項財務(wù)指標的穩健性,不容易引起審計師和監管部門(mén)的注意。在實(shí)際造假過(guò)程中,發(fā)行人首先會(huì )根據發(fā)行條件設定出年度目標利潤金額,計算出當年需要虛增利潤的金額,再根據銷(xiāo)售凈利率等指標反算出需要虛增收入的金額,然后根據毛利率計算出虛增生產(chǎn)成本的金額,進(jìn)而推導出虛假采購的金額;接著(zhù)通過(guò)虛增資產(chǎn)的方式消化虛假毛利占用的資金;最后發(fā)行人會(huì )將造假金額分解到每個(gè)月份,安排人員具體實(shí)施。虛構經(jīng)濟業(yè)務(wù)型造假是一個(gè)系統工程,涉及到的環(huán)節比較多,其中關(guān)鍵的環(huán)節有三個(gè):一是虛構客戶(hù)和供應商;二是虛構資金流與虛構經(jīng)濟業(yè)務(wù)相匹配;三是如何“消化”虛構毛利占用的資金。1)成立空殼公司或利用關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行造假發(fā)行人在虛構客戶(hù)和供應商時(shí)一般喜歡使用實(shí)際控制人控制的關(guān)聯(lián)公司,或者成立一些空殼公司進(jìn)行造假,如綠大地。發(fā)行人經(jīng)常使用其員工或親屬的名義注冊一些空殼公司,并開(kāi)立銀行賬戶(hù),這類(lèi)公司幾乎沒(méi)有正常的業(yè)務(wù),其存在的價(jià)值就是在虛構經(jīng)濟業(yè)務(wù)造假過(guò)程中扮演客戶(hù)或供應商的角色。由于其公章、賬簿等實(shí)際掌控在發(fā)行人手中,造假極為便利。但是,由于人員、注冊資金、聯(lián)系方式等各方面與發(fā)行人存在較為明顯的關(guān)聯(lián),加上業(yè)務(wù)比較單一,很容易被識別或者被認定為關(guān)聯(lián)交易,對于發(fā)行人來(lái)說(shuō)風(fēng)險比較大。由于空殼公司容易被發(fā)現,發(fā)行人對此進(jìn)行了改進(jìn),即使用真實(shí)的客戶(hù)和供應商造假,如萬(wàn)福生科等。一方面,客戶(hù)與供應商是真實(shí)的,與發(fā)行人之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,發(fā)行人與客戶(hù)和供應商之間存在真實(shí)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)往來(lái)。另一方面,發(fā)行人在真實(shí)交易基礎上,偽造少部分虛假交易,有的在交易數量上做文章,有的在交易價(jià)格上做文章,虛虛實(shí)實(shí),讓人真假難辨。造假過(guò)程中,部分客戶(hù)、供應商與發(fā)行人之間可能存在串通,在資金劃轉、函證等方面為發(fā)行人提供便利。如果客戶(hù)、供應商不配合的話(huà),發(fā)行人往往通過(guò)自己的關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行資金劃轉,并偽造合同、出入庫單據及收付款記錄掩蓋真實(shí)的資金來(lái)源和去向。這種造假方式很隱蔽,真假混雜,不易識別。但由于這種造假方式往往需要客戶(hù)和供應商的配合,造假成本比較高,在客戶(hù)和供應商不愿意配合的情況下,被識別的風(fēng)險也比較高。在近期查處的財務(wù)造假案件中,發(fā)行人大量利用海外客戶(hù)或供應商進(jìn)行財務(wù)造假。一種情況是在國外成立關(guān)聯(lián)公司或空殼公司,偽裝成客戶(hù)或供應商與發(fā)行人進(jìn)行虛假交易;另一種情況是偽造與海外客戶(hù)之間的合同,虛增銷(xiāo)售價(jià)格,虛增的收入部分自行安排海外關(guān)聯(lián)方付款。這種造假手法隱蔽性更強,識別難度更大,其原因在于:一是國外合同與國內合同本身存在較大差別,難以識別真假;二是實(shí)地訪(fǎng)談、資金、工商資料調取成本較高,中介機構一般很少采取實(shí)地核查程序,監管機構則面臨監管權限的問(wèn)題,即使通過(guò)國外監管機構調取相關(guān)資料,也面臨時(shí)間長(cháng)、成本高、效果不理想等障礙;三是中介機構往往會(huì )將海關(guān)走訪(fǎng)或函證結果作為有力證據,而實(shí)際上發(fā)行人報關(guān)繳稅時(shí)使用的就是虛增后的數據,中介機構不僅發(fā)現不了問(wèn)題,而且還會(huì )受其誤導。當發(fā)行人虛構的客戶(hù)或供應商中存在大量自然人或個(gè)體戶(hù)時(shí),發(fā)行人往往大量采用現金支付供應商款項,收到個(gè)人款項時(shí),則采取現金繳存的方式存入銀行,如藍田股份造假案等。此種手法下,賬面記錄不能反映真實(shí)的資金來(lái)源和去向,而且難以進(jìn)一步追查,給虛假采購和銷(xiāo)售的認定帶來(lái)巨大障礙。但由于這種手法眾所周知,在IPO審核中受到的質(zhì)疑也較多,后來(lái)發(fā)行人都逐漸減少現金收付的比例,采取此種方式造假的空間受到擠壓,逐步被其他手法取代。為了使財務(wù)造假顯得更真實(shí)可信,一些發(fā)行人通過(guò)偽造銀行對賬單、銀行資金存取憑證等第三方證據的方式偽造資金進(jìn)出軌跡,如綠大地早期的造假就是采用此種方式,后來(lái)在天豐節能案中也發(fā)現了此種造假方式。采用此種方式,造假的成本比較低,且由于偽造的證據屬于第三方憑證,證明效力比較強。但是這種手法被發(fā)現的風(fēng)險比較高,如果審計師嚴格按照審計程序執行函證程序,很容易被發(fā)現,除非銀行愿意配合造假。3)偽造“真實(shí)”的資金流,構建資金循環(huán)前兩種虛構資金流的手法最大的缺陷在于其資金流本身是虛假的,所以很容易被識別,于是造假者對其加以改進(jìn),通過(guò)構建資金循環(huán)偽造“真實(shí)”的資金流,達到同時(shí)虛增收入、資產(chǎn)的目的。這種手法的最大特點(diǎn)就是,所有的資金劃轉都是真實(shí)的,在銀行都有據可查,但如果沿著(zhù)資金進(jìn)出的軌跡繼續往前追查,就會(huì )發(fā)現資金實(shí)際是在循環(huán)轉圈?!?/span>早期的造假,發(fā)行人往往直接采用銀行資金劃轉的方式構建資金循環(huán),資金進(jìn)出軌跡比較清晰,收付款項往往能一一對應,因此只需要循著(zhù)資金劃轉軌跡追查即可。后來(lái),發(fā)行人開(kāi)始將大額資金拆散,或將其混入大量的真實(shí)資金劃轉中,通過(guò)多個(gè)不同公司或銀行賬戶(hù)劃轉、歸集,掩蓋資金的對應關(guān)系和劃轉軌跡,給追查和認定都帶來(lái)較大的困難。此外,還有發(fā)行人通過(guò)銀行承兌匯票背書(shū)、質(zhì)押、或者直接篡改銀行單據上的收付款人名稱(chēng)等方式掩蓋或切斷資金進(jìn)出軌跡。發(fā)行人在通過(guò)真實(shí)的客戶(hù)或供應商偽造交易時(shí),很多時(shí)候并未取得客戶(hù)和供應商的配合,僅是借其名義行造假之事。在此情形下,發(fā)行人根據真實(shí)交易合同的要素自行偽造虛假的交易合同、進(jìn)出庫單據等原始憑證。同時(shí),為了配合虛構的交易,安排關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資金劃轉,偽造真實(shí)的資金進(jìn)出軌跡,但由于銀行收付款憑單上會(huì )顯示真實(shí)的收付款單位,為掩蓋收付款單位與交易對手不一致的情形,發(fā)行人經(jīng)常直接篡改銀行收付款憑單上的收付款單位名稱(chēng),或直接偽造假的收付款憑單,掩蓋資金的真實(shí)來(lái)源和去向。發(fā)行人可以不實(shí)際收付任何資金,僅通過(guò)銀行承兌匯票的背書(shū)轉讓就可以完成資金流轉。發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方將收到的匯票經(jīng)多次背書(shū)轉讓給發(fā)行人,發(fā)行人可以承兌或繼續背書(shū)轉讓。由于經(jīng)多次背書(shū),最終承兌人或出票人與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方可能無(wú)任何關(guān)系。發(fā)行人在留存的原始憑證中只保留匯票復印件,最近一次背書(shū)轉讓復印件;在臺賬中僅登記前一手背書(shū)人、出票人和后一手被背書(shū)人的情況,因此當匯票承兌或背書(shū)出去之后,從發(fā)行人留存的財務(wù)資料中無(wú)法查看整個(gè)背書(shū)過(guò)程,從而無(wú)法識別發(fā)行人與其關(guān)聯(lián)方之間的資金劃轉關(guān)系。去銀行查證背書(shū)過(guò)程時(shí),只能在出票行或承兌行查證,其時(shí)間成本和經(jīng)濟成本都較高,而且查證背書(shū)過(guò)程的重要性往往會(huì )被審計師忽視。6)利用銀行信貸等業(yè)務(wù)切斷資金循環(huán)關(guān)系發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方或供應商收到資金或商業(yè)匯票后,直接用于歸還銀行貸款、或作為保證金、或將匯票質(zhì)押給銀行用于開(kāi)立銀票或獲得新的貸款,再經(jīng)多次劃轉后流回發(fā)行人。由于循環(huán)中加入了銀行質(zhì)押、還款、再放款的環(huán)節,在追查資金流向時(shí)很容易失去蹤跡,也難以保證資金之間的對應關(guān)系,人為地切斷資金流轉軌跡。發(fā)行人如果虛增毛利,對應的必須有虛增的資金流入(沒(méi)有資金流入時(shí),須有虛增的資產(chǎn)掛賬),這部分虛增的資金如何消化而不被發(fā)覺(jué),是造假者面臨的問(wèn)題。在實(shí)際造假過(guò)程中,造假者“消化”的方式多種多樣,手法也是越來(lái)越隱蔽。最簡(jiǎn)單直接的方法就是通過(guò)偽造銀行收付款憑證,銀行對賬單的方式虛增銀行存款。這種方式在早期為許多造假企業(yè)所采用,如綠大地造假案,但由于易被發(fā)現,目前較少有人采用。虛增應收款項是比較常見(jiàn)的做法之一。這種方式下,虛增的毛利部分并沒(méi)有實(shí)際資金流入,發(fā)行人將其掛賬為應收賬款。這種手法的好處在于無(wú)須偽造資金進(jìn)出軌跡,隱蔽性較高,但面臨以下兩個(gè)問(wèn)題:一是長(cháng)期掛賬導致的賬齡問(wèn)題。如果長(cháng)期掛賬,計提壞賬準備比例很高,對利潤有較大負面影響。此外,長(cháng)期掛賬事項容易引起審計師的關(guān)注。二是面臨審計時(shí)函證結果與賬面數據不一致的情形。為了解決前一個(gè)問(wèn)題,有的發(fā)行人將應收客戶(hù)不同合同項下的款項裹在一起,讓人不能一一對應,用新賬還舊賬,始終保持賬齡在較短時(shí)間內;有的發(fā)行人采用張冠李戴的方式,將收到A客戶(hù)的資金記到B客戶(hù)的名下(往往伴隨篡改銀行憑單),保證賬面不出現長(cháng)期未收回的款項;有的發(fā)行人在報告期末利用虛假商票沖抵應收款項,期后再轉回,逃避壞賬準備的計提。為解決后一個(gè)問(wèn)題,有的發(fā)行人提前跟客戶(hù)串通,要求對方提供虛假的詢(xún)證函;有的發(fā)行人利用審計師不嚴格執行審計程序的行為,直接偽造函證。這種方式的弱點(diǎn)是隨著(zhù)造假規模越來(lái)越大,時(shí)間越來(lái)越長(cháng),應收賬款的余額會(huì )越滾越大。在一些存貨難以計價(jià)、難以盤(pán)點(diǎn)的行業(yè),利用虛增存貨來(lái)消化虛增資金是一種比較常見(jiàn)的做法。當存貨難以盤(pán)點(diǎn)時(shí),虛增存貨的主要方式是虛增采購數量,且往往是現金采購,讓人無(wú)法追查資金去向,同時(shí)無(wú)法對即有存貨進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)。典型的案例就是進(jìn)行水產(chǎn)養殖的藍田股份財務(wù)造假案。在存貨難以計價(jià)時(shí),部分發(fā)行人主要采用虛增價(jià)格的方式,如苗木的價(jià)格隨樹(shù)齡、樹(shù)形、品種不同而有區別,且往往缺乏成熟的市場(chǎng)參考價(jià)。在審計師對其價(jià)格有疑慮時(shí),發(fā)行人容易找到辯解的理由且難以核實(shí)理由的合理性。這種方式的弱點(diǎn)與虛增應收賬款類(lèi)似,隨著(zhù)造假規模越來(lái)越大,時(shí)間越來(lái)越長(cháng),存貨的余額會(huì )越滾越大。值得一提的是,筆者發(fā)現有發(fā)行人采取虛增存貨\虛減成本的方式來(lái)虛增利潤。發(fā)行人虛增存貨的手法極為隱蔽,首先是在保持采購總金額一定的情況下,人為調高采購數量,調低采購單價(jià);其次是調高投入產(chǎn)出比率,從而虛增產(chǎn)成品數量、降低產(chǎn)成品單位成本;通過(guò)這兩種方式達到虛增存貨,虛減成本從而虛增利潤的目的。4)虛增固定資產(chǎn)等長(cháng)期資產(chǎn)在近年查處的一系列財務(wù)造假案件中,這種方式運用較多。一種方式就是虛假采購固定資產(chǎn)、在建工程等長(cháng)期資產(chǎn),如天豐節能采用虛假向國外采購機器設備的方式。另一種方式就是虛增資產(chǎn)的采購價(jià)格,發(fā)行人利用部分資產(chǎn)不存在公開(kāi)活躍市場(chǎng)、難以取得公允價(jià)值的弱點(diǎn),隨意虛增資產(chǎn)購買(mǎi)時(shí)的價(jià)格。5、虛增收入、資產(chǎn),構建資金循環(huán)下面以某發(fā)行人收購林地使用權為例,闡述發(fā)行人是如何通過(guò)設立空殼公司、構建資金循環(huán),達到虛增收入、虛增資產(chǎn)的目的。如上圖所示,發(fā)行人第一步是先設立一家空殼公司A,專(zhuān)門(mén)用于與村民簽訂林地使用權轉讓合同;第二步是發(fā)行人與村民洽淡好林地使用權轉讓條件;第三步由空殼公司A與村民簽訂林權轉讓協(xié)議,并按約定支付村民轉讓款;第四步是空殼公司A與發(fā)行人簽訂林權轉讓協(xié)議,發(fā)行人按高價(jià)支付轉讓款;第五步是空殼公司A將剩余未使用完的林權轉讓款劃轉到空殼公司B;第六步是發(fā)行人與空殼公司B簽訂商品銷(xiāo)售協(xié)議,空殼公司B將收到的林權轉讓款轉回至發(fā)行人。經(jīng)過(guò)上述過(guò)程后,除實(shí)際支付村民的林地轉讓款P外,其余資金19P從發(fā)行人以收購無(wú)形資產(chǎn)名義轉出后,經(jīng)空殼公司A、B,以銷(xiāo)售回款的形式又轉回發(fā)行人,實(shí)現了資金的循環(huán),同時(shí)發(fā)行人賬面虛增了19P的無(wú)形資產(chǎn)和19P的營(yíng)業(yè)收入。現在財務(wù)造假爆出的丑聞?wù)媸窃絹?lái)越多了,對造星工廠(chǎng)來(lái)說(shuō),受牽連的不止是明星,公司里財務(wù)的處境也越來(lái)越尷尬。前有康美財務(wù)299億資金甩鍋“錯誤”的會(huì )計處理,后有財務(wù)總監造假是被人逼迫、迫于生計為自己喊冤,今有明星受波及,總之違法的事情還是少做,尤其是我們這些小會(huì )計,擔當不起,今天的文章大家可以好好思考下,如何才能讓會(huì )計人不受波及。
荊州會(huì )計培訓,荊州會(huì )計實(shí)操,荊州初級職稱(chēng),荊州會(huì )計考證
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